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中国证券监督管理委员会行政复议决定书(北八道集团有限公司)

出处:本站原创   发布时间:2019-09-06   您是第 位浏览者

  〔2018〕27号)认定:申请人实际控制“陈某腾”等301个证券账户(以下简称账户组)。账户组由员工及员工相关账户和配资中介提供账户(以下简称配资户)两类组成。账户组与申请人存在大量、频繁的资金往来。账户组中员工及员工相关账户的交易资金主要来源和去向均指向申请人。配资户的保证金来源、提取盈利去向、利息支付方也均指向申请人,且有相关配资中介指认。2017年2月10日至4月12日,申请人利用账户组中297个账户交易“张家港行”:

  一是申请人集中资金优势和持股优势连续买卖操纵“张家港行”股价。2017年2月10日至4月12日期间的31个交易日(已去除停牌的11个交易日)内,账户组持仓量占市场流通股比例超过20%的天数达25个交易日,超过40%的天数达13个交易日。在账户组操纵的主要区间2月15日至4月7日,持仓量占市场流通股比例均超过20%。2017年3月6日,账户组达到最高持仓量,持仓量占市场流通股比例为52.34%。

  在2017年2月10日至4月12日期间的31个交易日内,每个交易日账户组均交易“张家港行”股票。其中账户组交易量占该股当日市场成交量大于10%的有20个交易日,大于20%的有8个交易日,大于30%的有2个交易日。2017年2月16日,账户组交易量占市场成交量的比例为62.46%。账户组单日买成交量占该股市场成交量的比例大于10%的有16个交易日,大于20%的有9个交易日,大于30%的有5个交易日。账户组单日卖成交量占该股当日市场成交量的比例大于10%的有15个交易日,大于20%的有10个交易日,大于30%的有6个交易日。账户组在26个交易日买委托量在市场买委托量排名第一,22个交易日卖委托量在市场卖委托量排名第一。账户组反向交易占比大于30%的有18个交易日,大于50%的有12个交易日。

  账户组拉抬股价意图明显。在2017年2月10日至4月12日期间,申买价高于卖一档价的申买量占账户组期间总申买量的74.04%;账户组申买价高于卖五档价的申报量占期间总申买量的62.51%;账户组申买价高于申买前一笔市场成交价的申买量占账户组期间总申买量的30.72%;账户组申买价高于申买前一笔市场成交价超过1%的笔数为106笔,分布在2月10日至4月5日期间的13个交易日中,累计申买量占账户组2017年2月10日至4月12日期间总申买量的2.59%。

  二是申请人通过在自己控制的账户之间进行交易操纵“张家港行”股价。在2017年2月10日至4月12日的31个交易日内,申请人有21个交易日在自己实际控制的证券账户之间交易“张家港行”股票,占总交易日的67.74%。申请人在其实际控制的证券账户之间交易“张家港行”数量占当日市场成交量比例大于5%(含5%)的有3个交易日。2017年2月16日,该比例达到41.05%。

  2017年2月10日至4月12日期间,“张家港行”股价上涨109.55%,同期中小板综指累计上涨2.74%,偏离106.81%。期间上市公司并无影响股价的重大事项。申请人的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第(一)项、第(三)项规定,构成《证券法》第二百零三条所述违法行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第二百零三条的规定,决定没收申请人违法所得466,894,890.32元,并处罚款2,334,474,451.6元。

  申请人复议请求撤销《行政处罚决定书》(〔2018〕27号)对其作出的行政处罚,主要理由为:一是《行政处罚决定书》(〔2018〕27号)认定事实不清、证据不足。申请人依据自身交易策略,因看好“张家港行”的投资价值而交易该股票,不存在操纵市场之主观故意。申请人并不是账户组的管理人、使用人或处分权人,交易下单地址也未存在重合情况,其并非账户组的控制人,不存在操纵市场之客观行为。二是《行政处罚决定书》(〔2018〕27号)适用法律不当。操纵行为一般都具有诱使其他投资者跟风交易并从中牟利的主观恶意,并非可能影响市场价格的交易就当然属于操纵市场行为。即使是合法的证券期货大宗交易,也可能会对市场价格产生影响,这种影响来自于正常市场供求关系的变化。本案法律适用不正确。三是《行政处罚决定书》(〔2018〕27号)处罚过重。应将符合连续交易构成要件的交易日和自成交占比在10%以上的交易日认定为操纵期间,而不应将2月10日至4月12日全部认定为操纵期间,扩大操纵期间加重了申请人所负责任。本案事实并未厘清,而直接适用5倍之最高处罚标准,亦不合理。最牛杀平特一码公式

  被申请人答复认为,《行政处罚决定书》(〔2018〕27号)认定事实清楚,证据确凿,适用法律正确,程序合法,处罚适当,主要理由为:一是本案认定事实清楚、证据充分。申请人集中资金优势和持股优势,通过在集合竞价阶段高价申报而后大比例撤单,以及在盘中、尾盘阶段高价申报、连续买卖等方式拉抬股价,并反复在其控制的账户组之间交易,表明申请人具有操纵的主观故意。同时,账户组存在频繁的大额资金往来,其主要来源和去向与申请人存在紧密关联且无合理解释;申请人配资业务负责人的手机取证证据,详细列示了各配资中介提供账户的启用日期、配资比例及利息等数据;申请人要求其各地员工大量购买无线上网卡供其交易使用,以避免交易下单地址重合而被追责,申请人关于交易下单地址未重合的抗辩不应采信。二是本案适用法律正确。申请人通过采用集中资金优势、持股优势连续交易,在自己实际控制的证券账户之间交易的方式,导致操纵期间“张家港行”股价上涨109.55%,同期中小板综指累计上涨2.74%,偏离106.81%。申请人的上述行为及其对股价的影响,符合操纵市场行为的构成要件。三是本案处罚幅度适当。申请人在2017年2月10日至4月12日期间,反复实行建仓拉升、维持股价、获利卖出的典型操纵行为,应当将相关期间整体认定为操纵期间。申请人控制使用账户数量众多,采用多种手段操纵“张家港行”股价,涉案金额特别巨大,对市场秩序影响恶劣,同时相关人员存在故意隐瞒、毁损重要证据等阻碍、抗拒执法工作的情形,因此本案量罚幅度适当。

  经查明,2017年2月10日至4月12日,申请人利用账户组中的297个账户交易“张家港行”,采用集中资金优势、持股优势连续交易,在自己实际控制的证券账户之间交易方式,影响“张家港行”交易价格,获利466,894,890.32元。2017年2月10日至4月12日期间,“张家港行”股价上涨109.55%,同期中小板综指累计上涨2.74%,偏离106.81%。期间上市公司并无影响股价的重大事项。

  本会认为,根据相关资金往来记录、申请人配资业务负责人手机中保存的相关信息资料、申请人相关员工及配资中介询问笔录、配资协议等证据,申请人实际控制301个证券账户。申请人利用其中的297个账户,集中资金优势和持股优势,于2017年2月10日至4月12日期间内,通过连续交易以及在其实际控制的账户之间交易的方式操纵“张家港行”,影响“张家港行”交易价格,违反《证券法》第七十七条第一款第(一)项、第(三)项规定,构成《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场的违法行为。根据申请人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第二百零三条对其作出行政处罚,幅度适当。据此,本案对申请人所作行政处罚决定认定事实清楚,证据确凿,适用依据正确,程序合法,内容适当。

  根据《行政复议法》第二十八条第一款第(一)项的规定,本会决定:维持被申请人《行政处罚决定书》(〔2018〕27号)对申请人作出的行政处罚。

  申请人如不服本复议决定,可在收到本复议决定书之日起15日内向有管辖权的人民法院提起诉讼或者向国务院申请裁决。

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